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（源泉：智通财经）

智通财经APP获悉，苹果(AAPL.US)、戴尔(DELL.US)、慧与科技(HPE.US)以及希捷(STX.US)等科技公司在周二成为好意思股商场的中枢温雅焦点，此前华尔街盛名投资机构伯恩斯坦(Bernstein)在好意思东期间周二发布的最新研报暗意，东说念主工智能技艺发展趋势，尤其是掂量到2030年无比宏大的AI推理系统将带来的万亿好意思元级别“超等蓝海”，应当为这些聚焦于IT硬件与消耗电子的大型科技公司带来长久利好。

无谓置疑的是，刚刚公布远超商场预期的4550亿好意思元的左券储备的宇宙云计较巨头甲骨文，以及宇宙AI ASIC芯片“超等霸主”博通在上周公布的强盛功绩与将来掂量大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM等AI算力基础步调板块的“长久牛市叙事”。生成式AI讹诈与AI智能体所主导的推理端带来的AI算力需求号称“星辰大海”，有望推动东说念主工智能算力基础步调商场抓续呈现出指数级别增长，“AI推理系统”亦然黄仁勋合计英伟达将来营收的最大范畴源泉。

在华尔街投资巨鳄Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为中枢的宇宙东说念主工智能基础步调投资海浪远远未完结，刻下只是处于起初，在前所未有的“AI算力需求风暴”推动之下，这一轮AI投资海浪范畴有望高达2万亿好意思元。英伟达CEO黄仁勋更是预测称，2030年之前，AI基础步调支拨将达到3万亿至4万亿好意思元，其形势范畴和范围将给英伟达带来紧要的长久增长机遇。

苹果乃“AI推理创新的最好进口”，戴尔受益于AI作事器出货量增长

自9月11日以来，苹果股价领路亮眼，期间涨幅超5%，复兴9月初期的沿途跌幅。把柄高盛跟踪的Apple.com预购数据线路，在宇宙范围内，iPhone 17所有机型的交货期间都比前代居品更长，突显出新出的iPhone 17诚然在发布会后被一些用户吐槽无亮点，可是在AI与性能升级换代驱动下本色预购需求格外强盛，其中圭臬版和Pro Max机型加多最多，交货期间分裂延迟了8天。而中国大陆商场领路尤为出奇，交货期间平均加多了17天，达到27天的恭候期。

苹果首席实行官蒂姆·库克近期为iPhone的抓久强盛影响力狡辩，称即便出现互补性的智能化电子成立，iPhone 在行将全面开启的东说念主工智能时期仍将是东说念主们活命的最中枢。

“尽管商场对AI泡沫的短期担忧仍然存在，但咱们合计IT硬件与消耗电子在长久层面仍有显贵上行空间，”来自伯恩斯坦的分析师团队写说念。“诚然已矣存在巨大不细则性区间，但在咱们的2030年基准预测情状中，咱们保守将企业侧推理成本范畴定在大致1.3万亿好意思元(意味着2025-2030年期间的预期复合年增长率约为67%)。”

“咱们合计模子抓续纠正与更新迭代是要害的向上办法，并请示超大范畴老本开支可能是一个滞后办法。除了对长久远景抓积极作风外，咱们也合计近期的东说念主工智能隆盛发展的相干早期迹象仍然健康，总体上咱们对这一主题仍然抓正面倡导。”伯恩斯坦分析师团队暗意。

就苹果而言，该机构称这家坐拥iPhone与iPad等消耗电子居品线的科技巨头是“东说念主工智能推理创新的最好进口之一”。伯恩斯坦的分析师团队合计在蒂姆·库克指点下的这家科技巨头是板块中东说念主工智能布局最优、且最有望受益的其中一家科技巨头，但该机构暗意，如若苹果的实行不力，风险也最大。

据统计，苹果生态的活跃成立已达23.5亿，这意味着一朝在系统层集成推理才气，诱导者不错“即插即用”触达海量终局用户，这恰是“东说念主工智能进口”的中枢工程上风。苹果AI讹诈器具——Apple Intelligence被苹果瞎想为优先腹地运行，必要时才通过 Private Cloud Compute(PCC) 调用更大的模子，并把苹果的终局安全模子“搬到云上”，提供可考据透明性与最极少据驻留，对构建敏锐场景(个东说念主与企业数据)极具引诱力。

戴尔科技与慧与科技则相通有望成为AI这一投资主题的长久受益者，因为在伯恩斯坦看来AI作事器出货量大幅扩展应当推动“显贵”的盈利妥协放现款流大幅增长。不外，该机构对另一AI作事器领军者超微电脑(SMCI.US)抓较为严慎的倡导，合计该公司靠近“实行层面挑战与估值担忧”。

AI作事器巨头戴尔，以及该公司在AI作事器最大竞争敌手之一超微电脑近期都在不停加大产能制造搭载英伟达最新版块AI GPU——即基于Blackwell的B200/GB200，以及愈加先进的BG300 AI作事器集群，以从构建和使用东说念主工智能讹诈圭表的公司那边赢得更大范畴的业务。驱动类似ChatGPT、Claude以及Sora文生视频大模子的无边生成式AI讹诈软件，齐需要无比宏大的数据措置才气以及愈发扩展的硬件端AI算力资源。

戴尔通过与英伟达的多年来密切合营关系，使用最新的英伟达GPU以及集周至套CUDA加速器具，为宇宙企业布局AI技艺不成或缺的技艺门径——AI考研/推理责任负载，提供强健的GPU加速才气。因此，戴尔与英伟达的深度合营关系确保了硬件和软件最好集成和性能优化的最优先级。

两大存储巨头——希捷与闪迪也获伯恩斯坦看好

此外，伯恩斯坦的分析师团队同期指出，天量级别的AI推理端算力需求，无疑催生了数据存储需求长久激增，该机构合计希捷(STX.US)与闪迪(SNDK.US)有望被商场视为最大程度受益于存储需求激增的存储居品提供者。

放胆周一好意思股收盘， NAND 闪存领军者闪迪年内股价涨幅高达惊东说念主的500%，提供硬盘(HDD)与 NAND 闪存 / SSD 居品的存储巨头西部数据同期高涨128%，其最大存储竞争敌手之一——另一宇宙硬盘(HDD)龙头希捷科技也录得148%的强盛涨幅。

在宇宙大型企业与各政府部门纷纷斥巨资布局AI的这股史无先例AI基建狂热海浪中，与东说念主工智能考研/推理系统密切相干的中枢存储芯片需求仍然无比火爆，推动包括HBM存储系统、作事器级别DDR5与企业级SSD在内的好意思光数据中心业务营收猛增。

跟着AI智能体等冲突式AI讹诈器具渗入至宇宙九行八业带来天量级“AI推理端算力需求”，意味着AI芯片、HBM存储系统、企业级SSD以及高性能汇聚与电力成立等AI算力基础步调领域需求的将来远景仍将是星辰大海。企业们关于提高后果和镌汰运营成本的要紧需求，在近期可谓极大肆度股东AI讹诈软件两大中枢类别——生成式AI讹诈与AI智能体的庸碌讹诈，其中AI智能体的出现，意味着东说念主工智能开动从信息接济器具演变为高度智能化的分娩力器具。

以OpenAI Deep Research以及Manus为代表的AI智能体，大略自动化肖似性任务、基于无比强健的AI大模子已矣大数据分析与汇总，何况提供实时的监控瞻念察论说以及在极短期间内对顶点的复杂情况作念出符合有策画，从而进步企业经营后果。关于个东说念主学习与责任后果来说，亦然基本类似的增效逻辑。AI智能体还大略高后果参与宇宙各领域大型形势从蓝图权略到落地的全阶段，大幅加速形势程度。

“咱们掂量数据中心存储将以约23%的复合年增长率抓续增长至2030年，HDD和NAND厂商均将大幅受益于AI推理带来的抓续激增存储需求。”伯恩斯坦的分析师团队写说念。“在[硬盘驱动器]领域，相对结识的寡头花样应能带来郑重的利润妥协放现款流增长，其中在HAMR技艺方面向上的希捷处于最好位置。在NAND方面，跟着‘新存储范式’的全面渗入，闪迪应能取得显贵的利润增长。”

终末，该机构还就量子计较创新发表独家倡导与指摘，称好意思国老牌科技巨头IBM(IBM.US)可能最终成为量子计较领域的行业首领。“尽管被视为一家走下坡路的传统玩家，但IBM在量子计较创新方面的广阔过问仍是开动产生一些酬谢，正在推动该机构功绩重回增长轨说念，”分析师们在一份论说中写说念。

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